Due diligence de carteras de crédito
Due diligence de carteras de crédito en Panamá
Una cartera de crédito vale lo que se pueda cobrar de ella, no lo que dice el saldo contable. La distancia entre las dos cifras es, casi siempre, la razón por la que se encarga una revisión independiente.
DB Consultants Group revisa carteras de crédito para bancos, financieras, cooperativas, compradores de cartera e inversionistas que evalúan una entidad financiera en Panamá.
Cuándo se encarga
Quién necesita revisar una cartera
- Quien compra una cartera. Determinar el precio implica estimar la recuperación real, no aplicar un descuento de tanteo sobre el saldo.
- Quien compra o invierte en una entidad financiera. En un banco o una financiera, la cartera es el activo; revisarla es revisar la empresa.
- La junta directiva de la propia entidad. Una lectura independiente de la clasificación y de las provisiones, antes de que la haga el regulador o el auditor.
- Quien va a titularizar o a ceder cartera. El inversionista pedirá el análisis de cosechas y de comportamiento; conviene tenerlo antes.
- La empresa que financia a sus propios clientes. Comercios, distribuidoras y desarrolladoras que otorgan crédito directo y llevan una cartera que nadie analiza con criterio bancario.
El alcance
Qué se revisa
Calidad y clasificación
Verificación de la categoría asignada a cada crédito de la muestra y recálculo de las provisiones según los acuerdos de la Superintendencia de Bancos sobre riesgo de crédito. Aquí es donde suele aparecer la diferencia.
Cosechas y comportamiento
Análisis por año de originación: cómo se ha deteriorado cada cosecha, cómo migran los créditos entre categorías y qué proporción vuelve a estar al día después de caer en mora.
Concentración
Por deudor, por grupo económico, por sector y por región. Una cartera con buen indicador promedio puede tener el riesgo concentrado en unos pocos expedientes.
Garantías
Existencia, vigencia de los avalúos, formalización, prelación y relación entre garantía y saldo. Una garantía mal constituida no es garantía.
Originación y cobranza
Cómo se aprueba y cómo se cobra. Los problemas de una cartera casi nunca empiezan en la cobranza: empiezan en el criterio con que se aprobó.
Refinanciamientos
Qué proporción de la cartera al día lo está porque se reestructuró. Es el indicador que más maquilla la mora y el que más rápido se deteriora.
El proceso
Cómo se hace la revisión
- Perfil de la carteraEstratificación por saldo, producto, plazo, año de originación, sector y estado. El retrato completo antes de mirar un solo expediente.
- Diseño de la muestraMuestra dirigida a los mayores deudores y a los tramos de mayor riesgo, más una muestra aleatoria del resto, para que el resultado sea extrapolable.
- Revisión de expedientesDocumentación, capacidad de pago sustentada al momento de aprobar, garantías, cumplimiento de las condiciones y trazabilidad de las decisiones.
- Recálculo de provisionesSe reclasifica lo que corresponde y se cuantifica la diferencia frente a lo registrado, con el criterio aplicable en Panamá.
- Estimación de recuperaciónPérdida esperada por segmento y flujo de recuperación proyectado, que es lo que permite poner precio a la cartera.
- Informe y sustentaciónHallazgos, cuantificación, recomendaciones y presentación ante la junta directiva, el comprador o el inversionista.
El plazo depende del tamaño de la muestra y del estado de los expedientes: entre tres y seis semanas en la mayoría de los encargos.
El entregable
Qué recibe el cliente
- El perfil completo de la cartera con la estratificación y los indicadores por segmento.
- La diferencia de provisiones entre lo registrado y lo que resulta de la revisión, con el detalle por expediente de la muestra.
- La estimación de recuperación y, cuando el encargo es de compra, el rango de precio que la sustenta.
- Los hallazgos de proceso en originación, seguimiento y cobranza, con recomendaciones concretas.
- El modelo en hoja de cálculo, abierto, para que la entidad pueda repetir el ejercicio.
La firma incorporó formalmente este servicio a sus áreas de práctica. Ver la nota sobre la ampliación de áreas de práctica.
Advertencias
Lo que esconde una cartera aparentemente sana
- Mora baja por refinanciamiento. Reestructurar devuelve el crédito a la categoría al día sin que el deudor haya mejorado.
- Cosechas recientes que aún no maduran. Una cartera que creció rápido el último año parece sana porque todavía no le ha dado tiempo de deteriorarse.
- Garantías sin avalúo vigente. El valor registrado puede tener años y no corresponder al mercado actual.
- Concentración oculta por grupo económico. Deudores distintos en el sistema que responden al mismo dueño.
- Provisiones calculadas sobre el papel. La clasificación correcta no siempre es la registrada, y la diferencia se paga al comprar.
Dudas frecuentes
Preguntas frecuentes
¿En qué se diferencia de una auditoría?
La auditoría verifica que los estados financieros estén razonablemente presentados según las normas contables. Esta revisión estima cuánto se puede recuperar de la cartera y qué riesgo tiene, que es una pregunta distinta y con otro alcance.
¿Se revisan todos los expedientes?
No. Se revisa una muestra dirigida a los mayores deudores y a los tramos de mayor riesgo, más una muestra aleatoria del resto, de forma que el resultado sea extrapolable al total.
¿Cuánto tarda?
Entre tres y seis semanas en la mayoría de los encargos. Depende del tamaño de la muestra y, sobre todo, del estado en que estén los expedientes.
¿Sirve para poner precio a una cartera en venta?
Sí. La estimación de pérdida esperada y el flujo de recuperación proyectado son la base del rango de precio, tanto para quien compra como para quien vende.
¿Aplica a empresas que no son bancos?
Sí. Comercios, distribuidoras y desarrolladoras que financian a sus propios clientes llevan carteras que casi nunca se analizan con criterio bancario, y ahí suelen aparecer los mayores hallazgos.
¿Trabajan con la información de la entidad o hace falta acceso a los expedientes?
Ambas cosas. La estratificación se hace con la base de datos; la revisión de calidad exige acceso a los expedientes físicos o digitales de la muestra.
¿Es confidencial?
Sí. La naturaleza de cada encargo es confidencial y no se divulga sin autorización escrita del cliente.
Conversemos sobre su cartera
Una primera conversación sirve para definir el alcance, el tamaño de la muestra y el plazo. Es confidencial y no compromete a nada.